bvty宝威VIP：产业情报：金属材料与制品产业（2020年9月刊）｜隐形冠军研究院

编者按：

为更好服务制造业企业，2020年3月起，广东制造业隐形冠军（南海）研究院推出《隐形冠军研究院•产业情报（精简版）》，为电气机械和器材制造业、机械设备制造行业、家具制造业、金属制品业四大制造行业的企业提供行业热点分析、每月产业运营数据、国内外前沿技术情报以及最新政策和行业要闻，服务于广大企业的技术与产品创新、科学与理性决策，为提高企业及产业竞争力提供重要的信息服务。

本期要点：

1.金属制品行业上市公司2020年半年报综述

2.行业7月运行数据持续改善，第三季度有望迎来正增长

3.发改委等七部门联合印发《关于清理规范海运口岸收费行动方案》

4.欧盟宣布自8月25日起对来自中国的铝型材实施海关登记

8月份，国内上市公司已陆续披露2020年半年报。按证监会上市公司行业分类，金属制品行业共有64家上市公司，截止8月31日已全部披露2020年半年报。本期热点围绕这64家公司的总体表现和运营状况开展分析，以期为行业内其他企业带来有益启示。

（一）金属制品行业上市公司2020上半年总体表现

1.2020年上半年总体表现

据半年报数据显示，金属制品行业上市公司上半年营业收入合计1,406.37亿元，同比下降2.71%；净利润合计63.96亿元，同比下降14.7%。在64家上市公司中，营业收入实现增长的企业有24家，占企业总数的37.5%；收入下降的有40家，占62.5%。净利润实现增长的有30家，占企业总数的46.9%；出现下降的有34家，占53.1%。其中发生亏损的企业有8家，较上年增加3家。这些数据显示，在2020年上半年经营压力增大情况下，企业经营相对艰难，但总体上没有出现滑坡现象。

2.行业连续五年收入和利润增速双降

为进行历史比较，选取其中55家上市公司的近五年营业收入及净利润对比发现：1）近年来企业营业收入增速持续下降，2020年首次出现负增长；2）净利润增速持续下降，2020年出现两位数收缩。这反映了全行业面临的压力较大。

金属制品业上市公司2016-2020年营业收入及增速。数据来源：金属制品上市公司2020年半年报，广东制造业隐形冠军（南海）研究院整理

金属制品业上市公司2016-2020年净利润及增速。数据来源：金属制品上市公司2020年半年报，广东制造业隐形冠军（南海）研究院整理

（二）金属制品行业上市公司2020年上半年运营分析

1.受疫情影响行业景气度降至冰点

2020年上半年，受疫情影响，一季度金属制品业景气指数下降到历史性的96.28的低位，上一次景气指数下降到两位数还是在2008年金融危机时期。二季度随着国内疫情得到有效控制、企业陆续正常运营后，行业景气指数回升到118.74，但仍处于近三年的较低位。

全国金属制品业企业景气指数趋势。数据来源：国家统计局，广东制造业隐形冠军（南海）研究院整理

2.上市公司分类业绩分析

金属制品上市公司的产品大致可分为工业品、材料及中间品、消费品三类。2020年上半年，工业品类的上市公司合计收入912.10亿元，同比下降7.33%；材料及中间品上市公司合计收入268.08亿元（剔除转型大宗商品贸易的玉龙股份），同比增长1.65%；消费品上市公司合计收入183.06亿元，同比下降6.48%。材料及中间品上市公司业绩表现要强于工业品和消费品公司。

2020年上半年金属制品分类上市公司营业收入及同比增速。数据来源：金属制品上市公司2020年半年报，广东制造业隐形冠军（南海）研究院整理

近年来，金属材料及制品业处于下行通道，上半年的新冠疫情使产业发展雪上加霜。疫情之下，工业品、消费品需求受到直接冲击，材料及中间品则由于需求传导迟滞、产业链分布广泛而冲击相对较小。

3.上市公司业绩增长因素分析

64家上市公司中，营业收入实现增长的企业有24家。从实现增长的企业来看，主要有以下几点因素：

（1）国内消费电子、新基建、半导体等科技行业的爆发，带动产业链上游相关企业的业绩快速增长。

上市公司新劲刚（主营产品：射频微波产品、金属基超硬材料及制品）、汇金通（主营产品：角钢塔、钢管塔）等得益于通信、电网等新基建项目拉动，上半年营业收入分别增长79.4%、51.23%。

东睦股份（主营产品：粉末冶金制品、消费电子产品、软磁材料）、科森科技（主营产品：消费电子产品结构件、医疗手术器械结构件、其他精密金属结构件）等消费电子相关产品爆发式增长，带动公司业绩大幅抬升，2020年上半年增速分别为57.45%、52.51%。

祥鑫科技（主营产品：精密金属结构件、精密模具）5G相关项目投厂，业绩快速增长。祥鑫科技是华为、中兴等企业5G基站金属件的重要供应商，随着公司新的项目进入量产阶段，金属结构件产销量迅速增加。上半年，公司精密金属结构件业务板块销售收入达到6.74亿元，较去年同期增长32.86%。

（2）风电行业“抢装潮”带动产业链企业订单暴涨。根据国家发改委2019年出台的风电产业补贴退坡政策，明确2018年底前核准的陆上风电项目，如果在2020年底前未完成并网的，将不再享受国家补贴。受该项政策刺激，风电项目加速上马，带动上游零部件需求激增、量价齐升。数据显示，2020年上半年，我国风电行业完成投资854亿元，同比增长152.2%。

得益于风电项目抢装潮，恒润股份（风电塔筒法兰占营业收入的58.09%）、大金重工（主营业务：陆上风电、海上风电）上半年营收分别增长65.17%、41.16%。

巨力索具（主营产品：工程及金属索具、钢丝绳及钢丝绳索具、合成纤维吊装带索具）同样受益国内各大风机制造厂商抢装扩产，将风电配套需求推向新高，公司上半年在风电市场销售收入增长50%。

广大特材则重点布局大型海上风电零部件铸件产品的生产和精加工，并从材料端延伸到产品。受益于风电“抢装潮”及“新基建”投入加大，公司新能源风电及轨道交通领域订单饱满，2020年上半年净利润增长33.74%。

（3）逆势环境下，龙头企业综合优势更加凸显。巨星科技、坚朗五金分别是各自所在细分市场的全国性龙头企业，在宏观下行和疫情冲击大背景下，两家公司上半年分别实现超过20%的逆势增长，体现了龙头企业的综合竞争力。

巨星科技是国内手工具龙头企业，公司能在疫情背景下实现收入大幅增长和市占率提升，一方面受益于手工具市场需求稳定增长；另一方面公司抓住机遇提升产能和供货能力，在竞争对手受制于疫情无法正常生产经营时，加大跨境电商投入力度，更好满足了客户需求。

坚朗五金上半年营业收入同比增长24.36%，主要受益于公司品类拓展和利用渠道优势持续开拓新市场，同时又受益于原材料价格下跌以及部分高毛利新品增加，公司综合毛利率提升至42.59%。近年来，公司持续推进多品类发展战略，致力于从单纯的建筑五金企业向建筑配套件集成供应商，规模效益的释放和集采平台的使用有效地摊薄了销售费用。

4.部分上市公司业绩下降因素分析

除上述逆势增长的企业外，另有近三分之二的金属制品上市公司营收出现下降，其中下降最大的是*ST胜尔（主营产品：钢丝、钢绞线及不锈钢制品），半年营收下降67.75%。

2020年上半年金属制品上市公司营业收入下降幅度最大的六家企业。数据来源：金属制品上市公司2020年半年报，广东制造业隐形冠军（南海）研究院整理

从上市公司半年报披露情况看，业绩下滑的主要原因是：

（1）新冠疫情对企业正常生产经营造成重大负面影响，包括疫情封锁导致企业开工时间晚、交通受阻物流不畅造成交易困难、下游产业受到冲击造成订单大幅减少等。

*ST胜尔、宝馨科技、宜安科技等上市公司开工滞后，尤其是嘉美包装、爱仕达在湖北地区的子公司开工时间明显延迟。

宝馨科技（主营产品：医疗器械钣金件、各种精密钣金结构件）、恒星科技（主营产品：钢帘线、镀锌及合金镀层钢绞线等钢线产品）受产业链上下游企业的复工复产延迟，产品交付及项目实施大幅延缓。

嘉美包装（主营产品：三片罐、二片罐、无菌纸包装、PET瓶）则受制于下游需求减少。疫情导致社交场景大幅度减少，下游食品饮料销售受阻，终端消费需求不足导致订单明显下滑。

（2）汽车销量下滑对供应链造成严重冲击。据中国汽车工业协会统计，2020年1-6月，全国汽车产销分别完成1011.2万辆和1025.7万辆，同比分别下降16.8%和16.9%；其中，新能源汽车产销分别完成39.7万辆和39.3万辆，同比分别下降36.5%和37.4%。这导致部分配套企业业绩下滑。

科达利（主营产品：汽车结构件、电池结构件）业绩下降的直接原因就是新能源汽车产销量下降导致动力锂电池装机需求量减少。宜安科技（主营产品：新能源汽车零部件、液态金属产品及精密模具等）同样受制于新能源汽车产业需求受到抑制，造成订单减少。

瑞玛工业（主营产品：压板金件、机械零配件、五金紧固件）则受制于汽车行业整车及零部件的生产和销售下滑，拖累公司业绩；文灿股份（主营产品：汽车铝合金精密压铸件）受到汽车行业停工停产的影响，销售订单出现延后或被取消现象。

5.总结与展望

近年来，金属材料与制品业总体进入平稳增长期，部分细分市场接近或达到饱和状态，市场增长缓慢乃至收缩，市场竞争进入调整、整合时期。2020年初突如其来的新冠疫情，短期内加剧了市场的变化和挑战。总体看来，行业内部已出现分化，成品市场（包括工业品和消费品）上半年出现明显收缩，而材料与中间品市场由于制造升级、高科技产业发展等因素，仍实现一定增长。

2020年下半年，金属材料与制品企业面临的挑战将进一步加大。一方面，市场需求面临进一步萎缩。下游重点产业包括汽车、房地产、建材家居等进入市场调整期，需求仍在持续萎缩。另一方面，海外新冠疫情仍未受控，国际政治冲突加剧等非市场因素也压制了海外市场需求，且不利于技术交流与引进。在当前市场环境下，金属材料与制品企业应重点苦修内功，加大创新与技术研发投入力度，同时全力优化生产模式和流程，提高数字化管理能力，以提高生产效率、降低生产成本、保证安全过冬。

2020年7月，全国金属材料及制品行业整体运行状况持续回升，主要表现为生产端产出恢复加速，有望在第三季度末迎来正增长；需求方面，由于下游建材家居行业进入传统淡季，所拉动的市场需求有所下降。具体分析如下：

【投资】固定资产投资降幅收窄、收敛，行业投资信心不足

1-7月，全国金属制品业固定资产投资累计下降15.50%，降幅较6月收窄1个百分点，较去年同期回落10.3个百分点。固定资产投资降幅进一步收窄，但回升速度持续放缓，行业投资信心不足。

全国金属制品业固定资产投资累计同比增速变化。数据来源：国家统计局，广东制造业隐形冠军（南海）研究院整理

【生产】行业产出恢复加速，第三季度有望迎来正增长

1-7月，全国金属制品业工业增加值累计下降1.2%,降幅较6月收窄1.9个百分点，较去年同期回落5.4个百分点。生产端恢复加快，行业产出接近去年同期水平，第三季度有望迎来正增长。

金属制品业工业增加值累计同比增速变化。数据来源：国家统计局，广东制造业隐形冠军（南海）研究院整理

【市场】下游汽车市场呈现较快增长，建材家居市场仍处于淡季

7月份，我国经济运行总体复苏态势继续向好，汽车市场活力逐步提升，销量延续了二季度以来的回暖势头，呈现较快增长。当月全国汽车销量为211.2万辆，同比增长16.4%。1-7月，汽车销量累计完成1236.5万辆，同比下降12.7%，降幅较1-6月收窄4.2个百分点。

2017-2020年全国月度汽车销量及同比变化情况。数据来源：中国汽车工业协会，广东制造业隐形冠军（南海）研究院

受夏季炎热、多地暴雨等因素影响，7月仍然是全国建材家居市场传统淡季时节，全国建材家居景气指数（BHI）微涨，市场仍未恢复去年同期水平。7月BHI为85.03，环比上涨1.18点，同比下降15.49点，与去年同期差距逐渐缩小。当月全国规上建材家居卖场销售额为648.51亿元，同比下降15.49%，环比上涨0.52%。市场受疫情影响正逐渐减退，加上淡季因素影响，整体表现平稳。1-7月份累计销售额为3401.35亿元，同比下降37.74%，降幅进一步收窄。

2019-2020年全国建材家居景气指数（BHI）与国房景气指数对比示例图。数据来源：中国建筑材料流通协会，广东制造业隐形冠军（南海）研究院

7月BHI及其分指数变化情况。数据来源：中国建筑材料流通协会，广东制造业隐形冠军（南海）研究院整理

【价格】产品价格目前处于低位

2020年7月，受多方面因素影响，全国金属制品业工业生产者出厂价格指数为99.60，较6月回落0.2个点，较去年同期回落1.3个点，受供需关系影响，预计年内价格难有起色。

全国金属制品业工业品出厂价格指数（上年=100）。数据来源：国家统计局，广东制造业隐形冠军（南海）研究院

【出口】受国际贸易冲突影响，出口前景仍不明朗

7月份，全国金属制品业当月出口交货值为289.80亿元，同比下降4.30%，增速较去年同期回落4.9个百分点。1-7月，全国金属制品业累计出口交货值为1759.80亿元，累计同比下降13.90%，增速较去年同期回落10.2个百分点。随着美国大选临近，国际贸易不确定性因素增多，出口前景仍不明朗。

全国金属制品业出口交货值累计同比情况。数据来源：国家统计局，广东制造业隐形冠军（南海）研究院整理

【经营】企业经营状况持续好转，收入端和利润端延续回升态势

截至2020年7月，全国金属制品业规上企业营收总额14,884.7亿元，同比下降7.3%；实现利润总额724.8亿元，同比下降7.0%。业内规上企业经营状况持续好转，营收和利润延续回升态势，但回升速度有所下降。

全国金属制品业规上企业营收和利润同比变化。数据来源：国家统计局，广东制造业隐形冠军（南海）研究院整理

【行业政策】

国家发改委等七部门联合印发《关于清理规范海运口岸收费行动方案》

近日，国家发展改革委、海关总署等七部门联合印发《关于清理规范海运口岸收费行动方案》（以下简称“《行动方案》”），全面部署清理规范海运口岸收费工作。《行动方案》明确，到2022年，科学规范透明的收费机制基本形成，口岸服务效能进一步提升，营商环境明显改善，进出口合规成本明显降低。上述政策有利于金属制品企业降低成本，减轻企业负担，促进贸易便利化，建议相关企业关注政策落地情况。（来源：国家发改委）

【行业政策】

国家发改委、商务部联合印发《鼓励外商投资产业目录（2020年版）（征求意见稿）》

近日，国家发改委、商务部联合发布《鼓励外商投资产业目录（2020年版）（征求意见稿）》bvty。本次修订与2019年版相比，增加125条、修改76条。其中，与金属制品相关的条目主要涉及到：航空航天及汽车轻量化方面专用铝板、复杂截面铝合金型材、超薄铜带、耐蚀热交换器铜合金材等。此次修订扩大鼓励目录，虽然能增强行业整体竞争力，进一步稳定、提升重要产业链、供应链能力和水平，但同时也会加剧市场竞争。建议相关企业关注，提升技术研发等硬实力。（来源：国家发改委）

【市场动态】

欧盟宣布自8月25日起对中国铝型材实施海关登记

8月25日，欧盟宣布，作为正在进行的反倾销调查的一部分，来自中国的铝型材将接受欧盟各国海关的登记，随后（并追溯）对这些进口产品实施反倾销措施。此次需要登记的产品包括棒材、型材（实心和空心）以及管材。这类产品均未加工成形，可以用于结构件生产，如定尺切割、钻孔、弯曲、倒角和螺纹等。建议铝型材出口企业重点关注bvty.VIP。（来源：世铝网）

【市场动态】

马来西亚对涉华镀铝或镀锌非合金钢扁轧制品作出反倾销初裁

8月14日，马来西亚国际贸易与工业部发布公告，对原产或进口自中国、韩国和越南的镀铝或镀锌非合金钢扁轧制品作出反倾销初裁：初步裁定涉案产品的倾销幅度为2.17%～37.14%，决定以保证金形式征收等同于倾销幅度的临时反倾销税。该措施从8月14日起生效，有效期为120天。建议相关出口企业重点关注。（来源：世铝网）

【市场动态】

7月原铝进口环比增50%，精炼铜进口同比增近90%

据海关总署数据显示，中国7月原铝进口量为184,606吨，环比增长49.52%，为去年同期的14倍多。与之同时，中国7月精炼铜进口量为554,979吨，同比增长近90%。疫情后国内需求迅速复苏，使国内金属价格远高于国际价格，从而形成了套利价差，不少企业大量进口原材料。原材料供应渠道多元化有助于企业降低采购成本，建议相关企业重点关注。（来源：世铝网）

【企业动态】

兴发铝业“全铝厢式运输车铝材开发与应用技术”被评为国际先进水平

8月10日，由国内大型地铁机车导电铝型材供应商广东兴发铝业有限公司主导的“全铝厢式运输车铝材开发与应用技术研究”项目科技成果评价会在北京召开。会上专家组作出评价，该项目综合解决了车体的结构设计、高性能铝合金型材开发、车体制造关键技术开发等系列难题，整体技术达到国际先进水平，应加快新技术新产品的推广应用。此次全铝车厢体的研究，不仅促进了铝加工技术的进步，还实现了厢式货车的轻量化和节能减排，与钢制厢体相比减重30%以上，具有显著的经济和社会效益，建议相关铝型材企业关注。（来源：世铝网）

【企业动态】

高频微波覆铜基材制造商中英科技拟上市融资4.2亿元

8月13日，常州中英科技股份有限公司（简称“中英科技”）首发申请获创业板上市委员会通过，将于深交所创业板上市。公司拟募集资金42000万元，用于新建年产30万平方米PTFE高频覆铜板等项目。中英科技主营产品为高频通信材料及其制品，目前产品已成功批量应用于韩国及国内的5G基站建设。高频通信材料产业作为5G产业链中的关键一环，将借助“新基建”风口迎来发展机遇，建议相关企业保持关注。（来源：中国铜网）

【作者】广东制造业隐形冠军（南海）研究院 广东高成长企业发展服务中心

郑建风 丘帝显

【联合出品】

【作者】 王谦

广东制造业隐形冠军（南海）研究院

来源：南方+ - 创造更多价值